경제타임스 전영진 기자 | 키움증권이 현대카드의 공모 김치본드 발행을 성공적으로 주관하며, 국내 외화 채권 시장의 새로운 장을 열었다. 이번 발행은 한국은행이 김치본드 투자 제한을 완화한 이후 성사된 국내 첫 공모 사례로, 자본 시장 내 외화 수급 구조 개선에 기여할 것으로 보인다.
1월19일 금융투자업계에 따르면, 키움증권은 현대카드의 미화 2,000만 달러 규모 공모 김치본드 발행을 단독 대표주관했다. 이번 채권은 만기 1년의 달러 표시 변동금리채권(FRN)으로, 발행 금리는 미국 무위험지표금리(SOFR)에 가산금리 60bp(1bp=0.01%p)를 더한 수준에서 결정됐다.
김치본드는 국내에서 외화로 발행되는 채권을 뜻한다. 2011년 이후 자금 사용 목적 제한 등으로 공모 시장이 위축됐으나, 지난해 6월 한국은행이 외환 수급 불균형 해소를 위해 투자 규제를 전면 완화하면서 발행 여건이 개선됐다.
현대카드는 이를 활용해 원화 채권 중심이었던 기존 조달 구조를 다변화하고 선제적인 유동성 확보에 성공했다.
이번 발행은 시장 구조 측면에서도 긍정적인 평가를 받는다. 키움증권은 이번 김치본드 발행이 외화 자금의 국내 순환 구조를 형성해 환율 안정에 기여할 수 있을 것으로 내다봤다.
특히 발행사가 조달한 달러를 통화스왑(CRS)과 연계할 경우, 외환시장에서 달러 매도 포지션이 형성되어 원화 약세 압력을 일부 완화하는 효과가 있다. 이는 해외로 향하던 달러 투자 수요를 국내 시장으로 흡수하는 '완충 지대' 역할을 할 것으로 기대된다.
키움증권은 이번 딜을 통해 국내 채권자본시장(DCM)에서의 혁신적인 역량을 재입증했다. 지난 2023년 지속가능연계채권(SLB) 최초 상장에 이어, 이번 규제 완화 이후 첫 공모 김치본드 주관까지 성공시키며 신규 상품 공급을 선도하고 있다.
키움증권 관계자는 “이번 공모 김치본드는 외화 조달과 투자 기회를 동시에 제공하는 구조적 장점을 갖고 있다”며 “앞으로도 외화 공모채 시장을 단계적으로 확대해 금융시장의 다양성 제고에 기여하겠다”고 밝혔다.
