경제타임스 전영진 기자 | 유안타증권은 1월 27일 KB금융(105560)에 대해 투자의견 ‘매수(Buy)’를 유지하고 목표주가를 기존 145,000원에서 168,000원으로 상향했다고 밝혔다. 이는 현재(1월 26일) 주가 대비 약 24%의 상승여력이 있다는 분석이다.
우도형 연구원은 “KB금융은 업종 내 Top Pick으로, 안정적인 이자이익과 증권 자회사 경쟁력이 두드러져 차별화된 성장세가 기대된다”고 평가했다.
4분기 지배주주순이익은 6,312억원으로 컨센서스에 부합할 것으로 전망됐다. 원화대출은 0.5% 증가하고 NIM은 1.74%를 유지할 것으로 예상된다. 다만 금리 상승과 시장 변동성으로 비이자이익은 감소할 것으로 내다봤다. 영업외손익에는 ELS 과징금 3,000억원과 배드뱅크 비용 500억원이 반영될 예정이다.
배당 정책과 관련해, 2026년에는 배당성향을 25%로 확대해 DPS(주당배당금)가 약 1,200원에 이를 것으로 전망했다. 2027년에는 감액배당을 실시하되 전년 대비 5% 증가 수준을 유지할 것으로 예상했다. 이에 따라 총주주환원율은 2025년 54.1%, 2026년 55.2%로 높아질 것으로 분석됐다.
우 연구원은 “증권 부문에서 거래대금 증가에 따른 이익 성장이 기대된다”며 “밸류에이션 조정으로 목표주가를 상향했다”고 설명했다.
